BOTS crypto nieuws: Is dit het einde van de cryptocurrency bull markt?
De afgelopen week namen veel cryptocurrencys een duikvlucht. Bitcoin daalde meer dan 20% en veel Altcoins daalden procentueel zelfs nog harder. Het is niet de eerste keer dit jaar dat Bitcoin meer dan 20% van zijn waarde verliest. Toch lijkt er dit keer, in vergelijking met vorige maand, veel meer angst in de markt te zijn. De fear and greed index gaf een score van 38 aan op 1 maart. Dat is de laagste score sinds september vorig jaar! Veel mensen vragen zich af of dit het einde zou kunnen betekenen van de cryptocurrency bull markt, net als in december 2017. In dit artikel geef ik aan hoe ik hier tegenaan kijk.
Door Steven Eblé
Bitcoin
De toekomstige prijsontwikkeling van Bitcoin is leidend voor de volledige cryptocurrency markt. Daarom beginnen we vandaag met Bitcoin.
Voor de jaarwisseling deelde ik het artikel ‘Lange termijn kijk op Bitcoin en prijsschatting’. In dat artikel bespraken we de onderstaande grafiek ookal. In de grafiek hier onder is de Bitcoin logarithmic regression band te zien. Het is een logaritmische band waar Bitcoin in zijn gehele bestaan binnen is gebleven. Het blauwe gedeelte van de band is de ‘accumulatie’ zone en de rode zone is waar Bitcoin ‘overextended’ raakt. In de vorige drie market cycles maakte Bitcoin een top binnen de rode band. Momenteel loopt de rode band van 75.000 US-Dollar tot 150.000 US dollar. Dit zou dus betekenen dat Bitcoin nog 70% kan stijgen om überhaupt in het rode deel van de band terecht te komen. De Bitcoin logarithmic regression band geeft dus aan dat er voldoende mogelijkheid is voor groei en dat we nog niet op een market cycle peak zitten.
De Bitcoin logarithmic regression band is gebaseerd op de vorige drie market cycles. Maar is deze market cycle wel te vergelijken met de vorige market cycles?
De vorige market cycles waren grotendeels “consument-gedreven”, terwijl de huidige market cycle wordt gedreven door institutionele beleggers. Het is goed mogelijk dat deze market cycle top niet binnen de rode zone valt. Volgens kenners kan deze market cycle top veel hoger uitkomen dan verwacht. Dit omdat Fiat money waarde en vertrouwen blijft verliezen terwijl Bitcoin steeds meer vertrouwen wint.
In de onderstaande grafiek is de outflow van Bitcoin te zien bij de Coinbase exchange. Op 1 maart werden er 12.000 Bitcoins van de Coinbase exchange gehaald. De oranje pieken zijn hoogstwaarschijnlijk beleggingsfondsen die Bitcoin aankopen en van de exhange halen. Beleggingsfondsen zetten deze Bitcoins in cold storage, dit geeft aan dat ze niet geïnteresseerd zijn in korte termijn fluctuaties. Blijvend vertrouwen van institutionele beleggers geeft ook aan dat deze Bitcoin bull run nog niet voorbij is.
Totale CryptoMarkt
Nadat ik hierboven heb aangegeven hoe ik tegen de ontwikkeling van Bitcoin aankijk, zal ik hieronder ingaan op de hele Cryptocurrency marketcap. Dit is al het geld dat zit opgeslagen in de cryptomarkt. Ik liet hierboven zien dat er redenen zijn om aan te nemen dat Bitcoin nog groeimogelijkheden heeft. Maar hoe is dat voor de Alt coins?
In de onderstaande grafiek is weer een logarithmic regression band te zien, alleen nu voor de hele cryptocurrency market cap. De rode lijn binnen deze logarithmic regression band wordt de fare value lijn genoemd. Deze rode lijn is een gemiddelde van de gehele prijsgeschiedenis en geeft dus een reële waarde van de totale cryptocurrency market cap weer. Te zien is dat de totale cryptocurrency market cap op dit moment wel degelijk een beetje overvalued is, want we bevinden ons boven de rode lijn. Maar uit vorige cycli weten we dat de hele cryptocurrency marketcap nog veel meer overvalued kan raken dan nu het geval is.
Hieronder zijn alle cycli weergeven met speciale aandacht voor de overvaluation van de volledige cryptocurrency marketcap ten opzichte van de fair value lijn. Te zien is dat in de eerste cyclus de overvaluation bijna 2000% was. In de tweede cyclus was sprake van een overvaluation van ongeveer 1500% en in de derde cyclus, die eindigde in december 2017, was de overvaluation van de totale cryptocurrency marketcap ten opzichte van de fare value lijn om en nabij de 1200%. Met deze drie data punten kunnen we een schatting maken van hoe groot de mogelijke overvaluation van de totale cryptocurrency marketcap gaat worden in de huidige cyclus. Zodra de totale cryptocurrency marketcap lijn (geel) de witte stippellijn raakt is volgens dit model de top bereikt. De witte stippellijn geeft momenteel een overvaluation van ongeveer 1000% aan. De huidige overvalution is ongeveer 300%. Dat zou betekenen dat, op grond van dit model, de totale cryptocurrency marketcap nog 3 keer zo overvalued kan raken.
Risicoloos beleggen bestaat niet. Je kunt (een deel van) je inleg verliezen.
